调整成本占比周期,实为物流业压力期 
    目前物流业的大宏观调控背景是物流成本占 GDP 比重下滑。在这个背景下,实际上影射的含义是:在未来相当长的一段时期,物流业全行业收入增速经历将低于GDP 增速。如果GDP 增速7%,物流业全行业收入水平零增长,需10年时间换得物流成本占比下降一半。因此行业实际是压力倍增的时期。
    回看北美,物流成本占比下降期确不是物流业“盛宴” 
    北美物流成本占比下降的周期在 1980-1990 年区间。在此期间,北美物流成本的三个组成部分中,运输成本占比水平下降了24%,而仓储成本占比下降了40%。分解两条成本下降路径,我们发现:,运输成本下降是政策形成的市场卡车供给大幅增加,导致运价下滑所致。第二,仓储成本的下降是一个量价齐跌的过程。但是量跌的过程并非物流企业参与助推的,是制造业的内部效率提升带来的半成品和原料库存大幅度减少所致。因此这个时期物流企业并不享受任何溢价,无论是供应链类或者基础运输公司,仅享有货量增长。 
    实物流企业在成本占比下降的通道中更具优势 
    物流企业只享受社会货量不断增长的这个大背景下,具备更多货源的企业才是较大受益者。而负责实物流的企业更能享受到更多的货源。从美国的数据来看,也符合这一特征。    完全的供应链公司Ryder Sys(全美较大供应链)一直以来均劣势于处理实物流的UPS 和CH Robinson。这主要是因为实物流公司处理的是物流核心业务,在动荡时期其需求稳定性较非核心的供应链业务更佳。 
    回到揽货能力的比较,依然仓储物流